◆小玉的財經新聞筆記◆

首季受到新台幣升值衝擊，第二季又因油價及原物料價格走升，逐步引發市場對通膨、景氣衰退等疑慮。不少法人指出，第二季本來就是傳統淡季，上半年EPS能在5元以上的公司經營能力相當不錯，第三季季報的消長才是關鍵。

宏達電上半年EPS高達17.95元，第二季EPS為8.76元，雖然單季的稅後純益仍較去年同期成長一成，但因股本膨脹，EPS相較去年同期10.42元下滑；航運股中航（2612）、安控廠奇偶（3358）及順達科（3211）、永信建設（5508）則分居前五名。

以獲利率分析，順達科、永信建設、中航稅後純益成長率最驚人，平均高達五成。中航上半年受惠散裝航運價格飆漲及投資台航的業外挹注，EPS相當出色；永信建設近期表現也頗為強勢，從去年第二季以來，每季EPS都有2元以上的水準。

從族群分析，安全監控廠商奇偶上半年EPS6.5元；估計同族群的陞泰（8072），上半年每股稅前盈餘有5.87元。

太陽能族群更在全球高呼節能減碳及高油價刺激下，成為最被看好的類股。市場估計益通、昱晶光、茂迪、綠能、中美晶等，獲利都嚇嚇叫。昱晶上半年EPS為7.39元，已具備高獲利能力。IC設計股王聯發科，市場估計上半年EPS至少9元，觀光股的晶華上半年應有6元。

元大投顧協理鄭宗棋表示，觀察台灣企業與國外企業法說，財報數字與市場預估的結果，呈現一半超出、一半不如預期的平手狀況，顯示第二季並沒有特別差。他估計，第三季為傳統旺季，市場已經有先入為主的想法，以最佳的NB產業為例，一般第三季的季成長約在25%，今年估計只有10%，但是股價都已經預先反應，第三季不會特別差。

富邦投信執行副總吳火生指出，原本市場對第三季相當悲觀，但近來油價及貴金屬價格下滑，新台幣貶值，使得電子族群毛利提升，但這些變化對不動產及內需股反而是利空，因此第三季的操作重心以電子為首選。