◆小玉的財經新聞筆記◆

《資料來源：華南銀行》

外幣利率交換(Foreign Currency Interest Rate Swap)，IRS

產品介紹

「外幣利率交換」簡稱為IRS，也就是您與本行約定於約定期間內，就同一貨幣互相交換利率。例如預期利率下跌時，可訂定一筆IRS，與銀行交換利息，收取固定的利率，而支付浮動的利率，將固定利率(Fixed-Rate）負債轉換成浮動利率（Floating-Rate）負債，以減少資金成本。

範例

甲公司發行一筆3年期美金1百萬公司債，票面利率為５﹪，每年付息一次。若預期未來利率下跌，無法享受利息支出減少的好處，此時甲公司可與本行承作利率交換合約，於未來3年內每半年收取固定年利率5﹪（固定利率），並支付本行6個月USD LIBOR(浮動利率)。

假設第1期交換浮動利率為4.3﹪，甲公司按固定與浮動利率計算將有USD3,500淨收入，即1,000,000 X (5%-4.3%) X 1/2年=3,500。

承作對象

以法人為原則

產品特性

1.降低資金成本
2.規避利率風險
3.增加資產收益
4.增加資金籌措管道
5.靈活資產負債管理