◆小玉的財經新聞筆記◆

根據法令規定，共同基金規模低於2億元，若連續30個營業日內平均規模均未達2億元，基金就必須清算；基金規模低於3億元時，基金公司必須公告。據統計，截至6月底為止，規模不到2億元的基金共有15檔，規模在2億元至2.5億元之間的超過20檔，下半年有超過30檔的基金可能遭清算。

上述基金中，多數就是平衡型基金及組合型基金。到上半年為止，平衡型基金規模為937.78億元，較去年底減少121.51億元，組合型基金規模為1,048.17億元，較去年底減少447.93億元，半年流失超過500億元。

這些規模瀕臨清算的基金當中，已有玉山如意、玉山旭日組合基金及華利基基金在7月宣布清算，在目前市場對基金熱衷度不高下，預計8月仍將有其他基金將宣布清算。

除了規模在2億元及瀕臨2億元邊緣的基金將遭清算外，有些基金規模雖然在2億元以上也可能清算終止，主因是基金公司認為市場狀況或基金特性等導致基金無法繼續經營，亦可通知受益人終止基金契約，下半年預計清算的基金恐將更多。

業者表示，平衡型基金本身具股債配置特性，在股市多頭時，由於績效不如股票型基金亮麗，降低投資人申購意願，但當股市整體表現不佳時，這類基金雖然可視市況調整股票部位，減少股票跌價衝擊，但受限持股至少三成規定，當大盤遇到突發利空衝擊，平衡型基金仍無法規避系統風險，抗跌表現仍不理想。

業者坦承，平衡型基金在國內的確不算主流，規模很容易逐漸縮減，為避免手中的基金遭清算，投資人可定期檢視基金基本資料，如經理人與基金規模等，這些都可從基金月報中看到，若基金規模持續低於2.5億元，投資人就要注意基金可能接近清算邊緣。

【2008/07/31 經濟日報】