◆已發表的重要財經數據

◆上周回顧

上周金融市場波動加劇,市場上的風險規避情緒不斷升溫,日圓全線走強,而高息貨幣均遭“滑鐵盧”。

由於週末的巴黎峰會未提及建立泛歐銀行援救基金,也未提出其他系統性解決方案,令歐洲銀行業大失所望;同時,歐洲央行和英國央行的降息預期升溫,共同打壓歐系貨幣走低。美股週一全線暴跌,道指盤中一度跌逾700餘點,進一步刺激了避險情緒升溫。美元作為避險貨幣獲得短線資金的支援,高息貨幣嚴重受創,而作為套息交易融資貨幣的日圓則表現異常強勁。美元兌日圓週一連續跌破103.00、102.00和101.00整數位,下探至6個月新低100.23。英鎊兌日圓日內一度跌逾1100余點,歐元兌日圓也一度下跌800餘點。高息貨幣澳元和紐元均受套息交易平倉打壓,跌幅巨大,澳元兌美元一度跌破0.7000的整數支撐,創4年來的新低0.6990。

儘管週二美聯儲降息預期升溫,但美聯儲將買入商業票據的消息利多美元;同時,美股的暴跌令到日圓交叉盤沖高回落,拖累歐系貨幣走勢,避險情緒的升溫支持資金流向具有避險功能的美元資產,最終支援美元在週二紐市走高。

全球六大央行週三聯手同步降息,但仍未能有效的緩解市場上的風險厭惡情緒。因擔憂經濟前景惡化,美股週三震盪收低,道指收盤下跌近200點,市場信心脆弱,套息交易平倉壓力沉重。同時,歐系貨幣表現分化,由於英國經濟基本面大幅惡化,利率前景黯淡,英鎊表現明顯弱于歐元。數據面方面,全美房地產經紀協會週三公佈的數據顯示,美國8月NAR未決房屋銷售月率上升7.4%,預期為下滑1.3%。數據表明美國房產市場出現好轉跡象,利好美元。但市場關注的焦點集中在風險偏好層面,經濟數據似乎難以刺激投資者做多美元。

週四歐洲時段,受到週三全球各大央行聯手降息影響,歐洲股市高開高走,市場信心有所恢復,但投資者情緒依然謹慎。歐系貨幣呈現沖高回落走勢,因經濟基本面惡化跡象明顯,英鎊的表現仍然弱于歐元。紐約時段,因投資者認為近期各國政府對信貸市場的救助舉措不足以避免全球經濟衰退,美國股市在銀行股和保險股的帶領下大幅下挫。此外,賣空金融股禁令的解除也對股市產生了助跌的效果。歐洲股市也在美國股市的拖累下回吐早盤漲幅,收盤倒跌。受此影響,風險規避情緒急劇升溫,低息貨幣日圓全線走強,美元兌日圓再度跌破100.00。

週五,市場大幅波動。歐洲時段,歐系貨幣走勢分化,受歐洲股市暴跌影響,歐元兌美元呈現震盪下滑走勢;而英鎊兌美元則呈現超跌反彈的走勢,最高觸及1.7178。美股道指週五早盤重挫8%,但收盤時收復大部分跌幅,下跌130點左右。這改善了風險偏好,日圓交叉盤反彈,並帶動高息貨幣走強。

◆後市展望

◇GBP/USD日線圖

GBP/USD從日線上看,上週五價格在過度超跌的情況下,受到週末前獲利回吐交易的影響,收出一根帶較長下影線的十字星。從形態上看,下跌趨勢總體未受到破壞,而週五的十字星則出現了底部的嫌疑,若週一和週二的K線能順利收出陽線,則可以肯定地確定該處的底部形態,反之價格有望繼續下探至更低點。從技術指標上看,趨勢性指標MA(10,20,30)和MACD(12,26,9)依然支持看跌英鎊,震盪性指標RSI(14)已經進入了超賣區,但目前還未出現反轉跡象,指標仍然有下降空間。總體來看,我們維持對英鎊的熊市觀點,週五的十字星極有可能是基本面的因素影響到市場情緒所致,我們建議投資者維持順勢交易的思路,繼續持有英鎊兌美元的空單,未來1個月內價格有望跌至1.6100附近,而我們可以將止損順勢下移至1.7660以上。

◇GBP/JPY日線圖

GBP/JPY上周最大跌幅超過2000點,而週五的反彈幅度亦超過500點,這主要是由於價格短線內技術面過度超跌,再加上週末基本面不確定性因素使得市場的賣盤出現部分獲利回吐所致。從K線形態結合布林帶來看,短期內價格存在繼續反彈整理的可能性,這將無疑是一個重新做空GBP/JPY的良機。在趨勢性指標MA(10,20,30)和MACD(12,26,9)沒有出現明顯的止跌信號之前,我們建議投資者逢高做空英鎊兌日圓,可以考慮在173.00-176.00之間建立空單,目標看160.00以下,周內止損設在179.00以上。

◇USD/JPY日線圖

上周,在金融危機蔓延至歐洲大陸的基本面刺激之下,避險情緒的膨脹再度推高了日圓,儘管週末之前美元兌日圓略有反彈,但最終各大工業國財長會議並未得出實質性結果的消息必將再度提升人們的風險厭惡情緒,日圓中期內的牛市不會立即停止,而且其勢頭將愈發不可阻擋。從技術指標上看,MA(10,20,30)保持完好的向下發散排列,說明下跌趨勢沒有改變,RSI(14)指標還未進入超賣區,說明價格仍有很大的下跌空間和動力。我們建議,繼續持有USD/JPY的空單,並下調中期止損位至105.00以上,目標看今年低點95.50附近,若順利收破該價格,則在中長線上有望測試95年4月的低點80.00一帶。

◆今日發表重要財經數據及事件

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